國慶期間，中芯國際一紙公告證實遭到美國出口限制，即供應(yīng)商須事前申請出口許可證后，才繼續(xù)向其供貨。并評估出口限制對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動的影響。國際電子商情小編整理了近半年的相關(guān)報道，與讀者一起回顧中芯國際自宣布回A起的半年時間里的“大起大落”，尋找那些可能被忽略的，中芯國際“被盯上”的答案...
事實上，作為國內(nèi)先進(jìn)的晶圓代工企業(yè)的“排頭兵”，中芯國際自5月宣布回A開始，就已經(jīng)有了“樹大招風(fēng)”的心理準(zhǔn)備。同月，市調(diào)機(jī)構(gòu)分析，“華為禁令”可能將為晶圓代工產(chǎn)業(yè)帶去不可估量的負(fù)面影響。
《華為禁令波及代工產(chǎn)業(yè)，后續(xù)影響恐不樂觀》
自宣布回A起，中芯國際像是啟用“開掛模式”以雷霆速度完成了科創(chuàng)板上市申請、過會和發(fā)行流程，于7月7日在網(wǎng)上和網(wǎng)下開始申購。同時，中芯國際帶領(lǐng)四家中國芯企業(yè)在港股上一路乘風(fēng)破浪提升市值，短短兩個月市值均有超過50%的增長。
事實上，關(guān)于一些極端情況風(fēng)險(被列入美國出口管制“實體名單”、貿(mào)易摩擦的風(fēng)險等)情況，中芯國際也在招股書中予以披露：未來，如果公司的重要原材料或者核心設(shè)備發(fā)生供應(yīng)短缺、價格大幅上漲，或者供應(yīng)商所處的國家和地區(qū)與中國發(fā)生貿(mào)易摩擦、外交沖突、戰(zhàn)爭等進(jìn)而影響到相應(yīng)原材料及設(shè)備的出口許可，且公司未能及時形成有效的替代方案，將會對公司生產(chǎn)經(jīng)營及持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
進(jìn)入8月，Q2季報成績亮眼的中芯國際，引來了其創(chuàng)始人張汝京的公開點贊“中國制約的能力沒有那么強(qiáng)，但不能掉以輕心，中外半導(dǎo)體之間的差距沒有那么大。”張汝京強(qiáng)調(diào)，中國在高科技領(lǐng)域具備優(yōu)勢，若未來能在5G技術(shù)上保持領(lǐng)先，將來在通訊、人工智能、云服務(wù)等領(lǐng)域，中國都會大大超前。
眾所周知，這一時間正值華為“寬期限”到期之前的敏感時期，在美國的技術(shù)禁令之下，當(dāng)時的行業(yè)論壇、發(fā)布會都會談及中美科技領(lǐng)域議題，而在華為被制裁之后，國內(nèi)晶圓代工“排頭兵”中芯國際也被寄予厚望。
《Q3全球晶圓代工產(chǎn)值預(yù)計年增14%，中芯年增16%！》
木秀于林，風(fēng)必摧之。
誰也沒有想到，中芯國際擔(dān)心的，終于在9月逐漸顯現(xiàn)。9月初，在外媒報道美國正在評估是否應(yīng)該要制裁“可能為中國軍方提供技術(shù)和服務(wù)”的中芯國際時，中芯國際很快作出反應(yīng)表示，表示“任何關(guān)于‘中芯國際涉軍’的報道均為不實新聞，他們對此感到震驚和不解。中芯國際愿以誠懇、開放、透明的態(tài)度，與美國各相關(guān)政府部門溝通交流，以化解可能的歧見和誤解。”
這僅僅是開始。
9月中旬，在華為禁令正式起效之后，國際半導(dǎo)體協(xié)會代表晶圓設(shè)備與材料廠向美政府示警，若美國政府對中芯實施禁令，提高美企對中芯供貨的難度，恐危害美國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢。“本身華為禁令告一段落，華府可能開始忙著拉票了，任何建議和示警都可能影響大選結(jié)果，這封信正好撞上了。”有業(yè)者認(rèn)為，這一份示警，加快了美國制裁中芯國際的時程。
9月底，外媒報道稱，美國政府已經(jīng)對中國芯片制造企業(yè)中芯國際實施出口限制，并引述一封來自“美國商務(wù)部工業(yè)與安全局(BIS)公布的信件對此，中芯國際9月28日再發(fā)公告聲明“未收到此類官方通知”否認(rèn)遭到制裁。
但，事情還沒有結(jié)束 。
9月30日，臺媒引述供應(yīng)鏈消息稱，有業(yè)者透露，已有部分半導(dǎo)體設(shè)備廠商收到美國商務(wù)部通知，若想繼續(xù)出貨中芯國際，就必須取得政府許可，且這些廠商都已經(jīng)暫時停止向中芯國際出貨。事實上，由于美國對“即將針對中芯國際進(jìn)行禁售令制裁”傳言一事遲遲未證實或澄清，反而引發(fā)市場恐慌情緒，猜測不止，之前一周已有傳言稱已有半導(dǎo)體廠商采取相關(guān)應(yīng)對措施。
《“制裁中芯”疑云后續(xù)，傳部分廠商收到停供指示...》
當(dāng)時有業(yè)者分析，若制裁為真，中芯國際及其主要客戶高通等企業(yè)都會收到影響，且全球晶圓代工產(chǎn)能將再次承壓，加重供不應(yīng)求情況。
10月4日，中芯國際港股發(fā)布公告，制裁事實事實，該公告于9日被同步刊發(fā)在A股。值得一提的是，當(dāng)時券商得知這一消息后，5日依舊對該公司給予買入評級，并“目前不考慮改變看法。”
需要注意的是，中芯國際并沒有被直接納入“實體清單”，只是“出口管制”。一般來說，美企若未得到特別許可，是不能對被列入“實體清單”的企業(yè)供貨的;而“出口管制”則留有繼續(xù)供貨的可能，但美企向受管制實體出貨時，仍需要按照美國出口管制條例申請相關(guān)許可。
在那之后，處于風(fēng)口浪尖的中芯國際越發(fā)低調(diào)。供應(yīng)鏈悲觀情緒持續(xù)，人人自危，除了憂心產(chǎn)能，還擔(dān)心受到波及和重大影響。輻射面最廣的影響，大概就是缺貨漲價現(xiàn)象。另外，在華為被禁后，手機(jī)廠商也開始加大生產(chǎn)，讓本就產(chǎn)能吃緊的8吋產(chǎn)能更加緊缺。
包括臺聯(lián)電、世界先進(jìn)、三星都傳出漲價消息。
客戶轉(zhuǎn)單方面，除了已經(jīng)被“拉黑”的華為，中芯國際的另一個大客戶高通此前傳出因擔(dān)心中美貿(mào)易戰(zhàn)的潛在風(fēng)險，已與臺積電、臺聯(lián)電等代工廠就轉(zhuǎn)單事宜有過洽商，希望通過“搭線”多爭取一些8吋產(chǎn)能，做好應(yīng)對準(zhǔn)備。
據(jù)研調(diào)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計，中芯國際8吋產(chǎn)能占全球8吋晶圓代工產(chǎn)能約10%。由于中芯國際在遭受制裁之前，就已經(jīng)大量儲備生產(chǎn)所需原材料，目前8吋廠運營未受影響。
“雖然更糟的情況也可能出現(xiàn)，但我總感覺，在川普連任失敗后，只要新上任的美國總統(tǒng)堅持自由貿(mào)易政策，支持WTO多邊貿(mào)易體系，無論禁令會不會取消，在國際貿(mào)易環(huán)境逐漸緩和后，包括中芯國際，華為、中興通訊未來發(fā)展都有了轉(zhuǎn)機(jī)”，有業(yè)者認(rèn)為，相對于前人“一刀切”的做法，繼任者若能如遵循選舉承諾更加開放的貿(mào)易政策，將能緩解美國和全球貿(mào)易阻力，提振全球經(jīng)濟(jì)，未來有望推動全球和區(qū)域貿(mào)易關(guān)系修復(fù)。
中芯國際第三季度營收10.8億美元，同比大增32.6%，高于市場預(yù)估的9.948億美元。公司毛利2.62億元，同比大增54.3%，毛利率24.2％，和上季度的26.5%相比略有下降，但仍高于分析師預(yù)期。值得一提的是，在中芯國際11月12日的第三季度電話財報會議上還回應(yīng)了美國出口管制給自身帶來的影響。
出口管制后續(xù)
對于受到美方出口管制的影響，中芯國際董事長周子學(xué)在昨（12）日召開三季度業(yè)績會上表示“當(dāng)前國際形勢日趨復(fù)雜，公司合法合規(guī)經(jīng)營，對美國的出口管制表示遺憾，對公司影響可控。公司持續(xù)評估影響，目前與美國方面保持積極溝通。”他強(qiáng)調(diào)：“目前運營正常，但部分美產(chǎn)設(shè)備、零部件、原材料交付期有延遲。我們希望建立互信，恢復(fù)正常的采購。”
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